Binäre Barrier Option Preisgestaltung

Einleitung Eine Binär-Barrier-Option ist eine Art digitaler Option, bei der eine Optionsauszahlung davon abhängt, ob der Vermögenswert während der Laufzeit der Option einen Barrierestand erreicht hat oder nicht. Der Wert der Auszahlung wird durch die Höhe der Differenz zwischen dem Basiswert und dem Ausübungspreis nicht beeinflusst und kann in Form einer Barzahlung oder Lieferung des Basiswerts liegen. Die hier beschriebenen Optionen sind pfadabhängig, was bedeutet, dass das Auszahlungsprofil während der Laufzeit der Option und dem Wert des Basiswerts bei Eintreffen der Barriere bzw. am Verfallsdatum der Option vom Vermögenswert abhängt. Bei einem Aufruf wird die Auszahlung eingegangen, wenn der zugrunde liegende Vermögenspreis höher ist als der Ausübungspreis, und für eine Put wird die Auszahlung erhalten, wenn der Streik größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Technische Details Es gibt zwei Klassen von binären Barrier-Optionen. Die ersten sind Optionen, bei denen eine Barauszahlung (oder der Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen (oder nicht getroffen) wird. Die Auszahlung erfolgt entweder bei Eintreffen der Barriere oder bei Verfall der Option. Für Barauszahlungen wird diese Unterscheidung nur den Zeitraum, in dem die Zahlung diskontiert wird, beeinflussen. Für Asset-Auszahlungen, aber die Unterscheidung ist subtiler. Wenn die Auszahlung erfolgt, wenn die Barriere berührt wird, dann ist der aktuelle Wert der Auszahlung gleich dem diskontierten Barrierewert, da dies der Vermögenswert ist, wenn die Barriere berührt wird. Wenn die Ausschüttung zum Zeitpunkt der Optionsausübung erfolgt, dann ist der Barwert der Auszahlung gleich dem Zeitpunkt, zu dem der Vermögenswert am Verfallsdatum liegt, zurückgezahlt bis zum Bewertungstag. Die zweite Klasse umfasst Optionen, bei denen eine Barauszahlung (oder der Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen (oder nicht getroffen) wird, und wenn die Option am Tag des In-the-money ist. Dies sind Arten von Knock-in - und Knock-out-Binärbarrieremöglichkeiten. Es gibt weitere Arten von digitalen Optionen innerhalb der FINCAD-Bibliothek, einschließlich der verschiedenen Geschmacksrichtungen der Doppelbarriere binäre Optionen zur Verfügung. Analyse Unterstützte FINCAD-Binärbarrieremöglichkeiten können wie folgt verwendet werden: Berechnen Sie den Fair Value, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einem Abschlag gleich dem Anlagenwert, wenn die Barriere berührt wird, Schranke nie berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrags bei Berührung der Barriere oder gar nicht behoben wird, wenn die Barriere niemals berührt wird. Berechnen Sie den Fair Value, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine Knock-In-Barrier-Call oder Put-Option mit einem Auszahlungsbetrag gleich dem Wert des Vermögenswertes, wenn die Barriere berührt wird, und die Option im Geld ist. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine Knock-In-Barrier-Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrages zu ermitteln, wenn die Barriere berührt wird und die Option im Geld liegt. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine binäre Barrier-Option zu treffen, mit einem Auszahlungsbetrag, der dem Wert des Vermögenswertes entspricht, wenn die Barriere nicht berührt wird, oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrags, wenn die Barriere nicht berührt wird, oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine Knock-out-Barrier-Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung gleich dem Wert des Vermögenswertes getroffen wird, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option am Ende des Guthabens liegt, Oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine Knock-out-Barrier-Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung eines festen Bargeldbetrags getroffen wird, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option am Ende des Guthabens liegt Nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, das Dreieck und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine pfadabhängige digitale Option auftritt, wenn die Auszahlung am Verfallsdatum erfolgt. Berechnen Sie den Fair Value, Delta und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere auf eine pfadabhängige digitale Option trifft, wenn die Auszahlung zum Zeitpunkt der Berührung der Barriere erfolgt. Um ein FINCAD-Produkt auszuwerten, das Binäre Barrier-Optionen bewerten kann, wenden Sie sich an eine FINCAD RepresentativeBarrier-Option. Was ist eine Barrier-Option Eine Barrier-Option ist eine Option, deren Auszahlung davon abhängt, ob der Basiswert einen vorher festgelegten Kurs erreicht oder überschritten hat. Eine Barrier-Option kann ein Knock-out sein, was bedeutet, dass sie wertlos auslaufen kann, wenn der Basiswert einen bestimmten Preis übersteigt, wodurch die Gewinne für den Inhaber begrenzt werden, aber die Verluste für den Schreiber begrenzt werden. Es kann auch ein Knock-in sein, dh es hat keinen Wert, bis der Underlying einen bestimmten Preis erreicht. BREAKING DOWN Barrier Option Barrier Optionen gelten als eine Art von exotischen Option, weil sie komplexer als die grundlegenden amerikanischen oder europäischen Optionen sind. Barrier-Optionen werden auch als eine Art pfadabhängige Option betrachtet, weil ihr Wert schwankt, während sich der Basiswert während der Optionslaufzeit ändert. Anders ausgedrückt, eine Barrier-Optionen-Auszahlung basiert auf dem Kurspfad der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Barrier-Optionen werden in der Regel als Knock-in oder Knock-out klassifiziert. Knock-In Barrier-Optionen Eine Knock-In-Option ist eine Art Barrier-Option, die erst dann zustande kommt, wenn der Kurs des Basiswerts zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Optionslaufzeit eine bestimmte Barriere erreicht. Sobald eine Barriere eingeklopft ist oder entsteht, wird die Option nicht mehr bestehen, bis die Option abgelaufen ist. Knock-in-Optionen können als up-and-in oder down-and-in klassifiziert werden. Bei einer Up-and-in-Barrier-Option entsteht die Option nur dann, wenn der Kurs des Basiswerts über der vorgegebenen Barriere liegt, der über dem ursprünglichen Vermögenswert liegt. Umgekehrt entsteht eine Down-and-in-Barrier-Option nur dann, wenn sich der zugrunde liegende Anlagenpreis unter eine vorgegebene Barriere bewegt, die unter dem ursprünglichen Anlagenpreis liegt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Up-and-In-Kaufoption mit einem Basispreis von 60 und einer Barriere von 65 Jahren kauft, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 55 gehandelt wurde. Daher würde die Option erst nach dem zugrundeliegenden Aktienkurs entstehen Bewegt sich über 65. Knock-Out-Barrier-Optionen Im Gegensatz zu Knock-In-Barrier-Optionen, Knock-out Barrier Optionen nicht mehr bestehen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Barriere während der Laufzeit der Option erreicht. Knock-out Barrier-Optionen können als up-and-out oder down-and-out eingestuft werden. Eine Up-and-Out-Option existiert nicht mehr, wenn das zugrundeliegende Wertpapier über einer Barriere liegt, die über dem ursprünglichen Sicherheitspreis liegt, während eine Down-and-Out-Option nicht mehr existiert, wenn das zugrunde liegende Vermögen sich unterhalb einer Barriere bewegt, die unten festgelegt wird Der Anfangswert. Wenn ein Basiswert die Barriere zu irgendeinem Zeitpunkt während der Optionenlebensdauer erreicht, wird die Option ausgeklopft oder beendet und wird wieder ins Leben gerufen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Händler eine Up-and-Out-Put-Option mit einer Barriere von 25 und einem Basispreis von 20 Jahren kauft, wenn das zugrundeliegende Wertpapier bei 18 gehandelt wird. Der Basiswert erhöht sich während der Laufzeit der Option auf über 25 Daher erlischt die Option.